บทที่ 80 คืนแห่งเงิน

บทที่ 80 คืนแห่งเงิน

เดือนพฤศจิกายนใกล้จะสิ้นสุดลง เนื่องจากวันที่ 27 เป็นวันขอบคุณพระเจ้า ตลาดต่างประเทศจะปิดทำการเป็นเวลา 3 วัน กล่าวได้ว่าสัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ซื้อขายสุดท้ายของเดือนพฤศจิกายน

สัปดาห์นี้มีข้อมูลมากมายที่จะประกาศ นอกเหนือจากข้อมูลที่น่ากลัวแล้ว ยังมีข้อมูลการเพิ่ม/ลดกำลังการผลิตน้ำมันดิบของ OPEC ในเดือนหน้า และข้อมูล GDP ไตรมาส 3 ของประเทศเศรษฐกิจหลักในยุโรป

ความสนใจของตลาดในสัปดาห์นี้ยังคงมุ่งเน้นไปที่ โลหะมีค่า

สัปดาห์ที่แล้วทองคำปิดบวก 0.8% เงินปิดบวก 3.4% โดยปริมาณการซื้อขายเงินแซงหน้าทองคำอย่างมาก ซึ่งไม่ค่อยเกิดขึ้นบ่อยนัก

มันแสดงให้เห็นว่าเงินทุนในตลาดกำลังไหลเข้าสู่เงินซึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความผันผวนสูงมาก

นอกจากนี้ โลหะสีขาวอื่นๆ เช่น แพลตตินัมและแพลเลเดียมก็มีราคาเพิ่มขึ้นในระดับต่างๆ แพลตตินัมปิดบวก 2.8% ในสัปดาห์เดียว แพลเลเดียมปิดบวก 1.6%

นับตั้งแต่เดือนกันยายน ตลาดโลหะมีค่าก็คึกคักอย่างมาก

เดือนสิงหาคม กันยายน ตุลาคม เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 3 เดือนติดต่อกัน สร้างสถิติต่ำสุดใหม่ในรอบปี

ในการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม ธนาคารกลางสหรัฐฯ หยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรก ซึ่งถูกมองว่าเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงิน

ปลายเดือนกันยายน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศปรับแผนลดขนาดงบดุล จาก 8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเดือน ลดลงเหลือ 4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเดือน

ทันทีที่ข่าวออกมา ตลาดการเงินโลกก็ปั่นป่วน ตลาดหุ้นหลักๆ ทั่วโลก รวมถึงสหรัฐฯ ยุโรป และจีน พุ่งขึ้นอย่างรุนแรง สินค้าโภคภัณฑ์ขนาดใหญ่ก็ประสบกับแนวโน้มการเพิ่มขึ้นอย่างเต็มรูปแบบ และฝ้ายก็เป็นดาวเด่นที่สุดในคลื่นลูกนี้

อย่างไรก็ตาม ใน “คืน NFP” เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลการจ้างงานสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์อย่างมาก ทำให้นักลงทุนที่บ้าคลั่งต้องตกตะลึง

ในสัปดาห์นั้น ตลาดหุ้นและฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ของประเทศต่างๆ มีการปรับฐานอย่างรุนแรง เงินลดลง 6% ทองคำลดลง 3% เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดกลับจากการลดลงเกินความคาดหมาย เพิ่มขึ้นกว่า 1.5% นำตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลก

ข้อมูล NFP ที่สูงขึ้นมักแสดงว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือรัฐบาลสหรัฐฯ “หวัง” ให้โลกภายนอกเชื่อว่าเศรษฐกิจของพวกเขายังแข็งแกร่ง

นี่คือรูปแบบการจัดการความคาดหวังที่ชัดเจน ไม่ว่าข้อมูลจะเป็นจริงหรือไม่ ตลาดก็เข้าใจความหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

NFP ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ หมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มสายเหยี่ยว (Hawkish) ในทางกลับกัน หมายถึงสายพิราบ (Dovish)

แต่เรื่องนี้แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่บอกใบ้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ ทำให้ตลาดสับสน แม้แต่ธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำในวอลล์สตรีทก็มีความเห็นที่ไม่ลงรอยกัน

จนกระทั่งเบอร์นันเก ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ยืนยันจุดยืนสายพิราบเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว การถกเถียงนี้จึงค่อยๆ บรรเทาลง

แม้จะมีการผ่อนคลายลง แต่ความสัมพันธ์ที่แตกต่างกันระหว่างข้อมูล NFP กับท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็ยังคงทำให้ตลาดสับสน

ดังนั้น บทบาทของข้อมูลที่น่ากลัวจึงปรากฏขึ้น

ข้อมูลยอดค้าปลีกรายเดือนของสหรัฐฯ เป็นข้อมูลที่สะท้อนสถานการณ์การดำเนินงานทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ได้อย่างตรงไปตรงมาและชัดเจนที่สุด

มันแตกต่างจากข้อมูล NFP ที่สามารถใช้สถิติศาสตร์มาแต่งเติมได้ แต่ข้อมูลยอดค้าปลีกยากที่จะปรับเปลี่ยน ยอดค้าปลีกเดือนนี้เท่าไหร่ก็คือเท่านั้น ไม่มีเงิน “กู้” มาจากที่อื่นเพื่อมาเติมตัวเลขได้

ข้อมูลค้าปลีกที่แย่ลง หมายความว่าประชาชนไม่มีเงินแล้ว ไม่กล้าที่จะบริโภค ไม่ใช่เรื่องไร้สาระอื่นๆ

ดังนั้น ตลาดจึงให้ความสำคัญกับข้อมูลค้าปลีกมาก

ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีความสำคัญ แต่สถานการณ์จริงก็ไม่สามารถละเลยได้

“ข้อมูล NFP เดือนที่แล้วถูกปรับลดลง 30% ข้อมูล ADP ก็ดูไม่ดีนัก ข้อมูลยอดค้าปลีกคืนนี้ส่วนใหญ่น่าจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้”

“สิ่งนี้จะผลักดันการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อไป”

“ธนาคารกลางของประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลก เปลี่ยนท่าทีหลายครั้งภายในหนึ่งเดือน เอาพวกเรานักลงทุนเป็นเครื่องมือตัดเงินหรือไง?”

“ไม่สนใจแล้ว ทุ่มเงินซื้อเงิน คืนนี้จัดการฝ่ายขายให้ราบคาบ!”

“เพิ่มสถานะซื้อทองคำ จัดการเงินดอลลาร์สหรัฐฯ!”

ในฟอรัม Xueqiu อารมณ์การถกเถียงของนักลงทุนรายย่อยพุ่งสูงขึ้น ฝ่ายซื้อและฝ่ายขายโลหะมีค่าแทบจะเท่าเทียมกัน

ฝ่ายซื้อเชื่อว่าข้อมูลค้าปลีกส่วนใหญ่น่าจะซ้ำรอยข้อมูล ADP และ NFP ที่ถูกปรับปรุงแก้ไข คือต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ซึ่งจะผลักดันการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อไป

ยิ่งไปกว่านั้น ฝ่ายซื้อที่รุนแรงบางส่วนเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ทนไม่ไหวแล้ว และจะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนหน้า

ทว่า เมื่อสองเดือนที่แล้ว แผนภาพจุด (Dot Plot) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ากรรมการกว่า 80% ไม่คิดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยภายในปี 2010 นี้

ไม่ต้องสงสัยเลยว่านี่คือการต่อสู้ระหว่างตลาดกับธนาคารกลางสหรัฐฯ

ทั้งสองฝ่ายกำลังแข่งขันกันว่าใครจะทนไม่ไหวไปก่อน

จากการกล่าวสุนทรพจน์ของเบอร์นันเกเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ดูเหมือนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยอมอ่อนข้อก่อน

แต่ฝ่ายขายก็มีเหตุผล ทองคำและเงินเพิ่มขึ้นมากขนาดนี้ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยเฉพาะเงินที่เพิ่มขึ้นเกิน 50% แล้ว ไม่จำเป็นต้องมีการปรับฐานหรือ?

นอกจากนี้ ตลาดมีความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ แล้ว แม้ว่าจะเกิดขึ้นจริง ก็เป็นเพียงการตอบสนองตามที่คาดการณ์ไว้ ยากที่จะผลักดันให้ตลาดเพิ่มขึ้นต่อไปได้

ตามข้อมูลการถือสถานะที่เผยแพร่โดยคณะกรรมการกำกับดูแลฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐฯ (CFTC) เมื่อวานนี้ ปริมาณสถานะขายฟิวเจอร์สเงินทุกสัญญาทะลุสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์แล้ว สัญญาหลักเงินเดือนธันวาคมมีสถานะขายรวมถึง 560,000 มือ!

การซื้อขายเงินสปอตกำลังคึกคักที่สุดในรอบสามปี ซัพพลายเออร์ฉวยโอกาสที่ราคาสูงเพื่อปล่อยสินค้าอย่างบ้าคลั่ง แต่ตลาดต้องการเงินจำนวนมากขนาดนี้จริงๆ หรือ?

ถึงแม้เงินจะเป็นโลหะมีค่าเหมือนทองคำ แต่ก็เป็นวัตถุดิบอุตสาหกรรมอย่างแท้จริง ข้อมูลอุตสาหกรรมจึงมีความสำคัญมากกว่าคุณสมบัติทางการเงิน

ถึงกระนั้น ก็ยังไม่สามารถหยุดยั้งเงินทุนที่ไหลเข้าสู่เงินได้อย่างบ้าคลั่ง

“เมื่อถึงจุดสูงสุดของความบ้าคลั่ง ก็มักจะมีการพลิกผัน”

เฉินผิงจ้องมองกราฟราคาเงินสปอต

ตอนนี้ London Silver ราคา 26.85/ออนซ์ ห่างจากจุดสูงสุดใหม่ที่ 26.95/ออนซ์ เมื่อวันศุกร์ที่แล้วเพียงก้าวเดียว

“คืนแห่งเงินนี้ ถูกกำหนดให้มีเลือดนองเต็มแม่น้ำ!”

...

อาคาร Tian Sheng Private Equity สว่างไสว

เดิมทีเวลานี้ควรจะเลิกงานแล้ว แต่เนื่องจากบริษัทได้เปิดสถานะในตลาดต่างประเทศเมื่อไม่นานมานี้ Tian Sheng จึงเลือกเทรดเดอร์ตลาดต่างประเทศหลายคนมาทำงานในช่วงตลาดอเมริกา

กลยุทธ์ของเย่ชิ่งจวินไม่ได้เปลี่ยนแปลงเพราะการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของเงินเมื่อครั้งก่อน ตรงกันข้าม เขาเลือกที่จะเพิ่มสถานะขายต่อไป!

เพิ่มสถานะสวนทางกับตลาด!

“ท่านประธานครับ อันที่จริงผมไม่เข้าใจว่าทำไมท่านถึงไม่ให้ความสนใจกับฝ้าย?”

ที่ปรึกษาของเขากระซิบถาม

“เรามีประสบการณ์ในสินค้าเกษตรกรรมมากที่สุด การเสี่ยงในโลหะมีค่าที่เราไม่คุ้นเคย แถมสถานะขายเงินที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้ก็ขาดทุนลอยตัวอย่างรุนแรง ท่านจะเพิ่มสถานะอีกทำไม?”

มาร์ติน (Martingale) หรือที่รู้จักกันในนาม "วิธีการชนะเดิมพันของนักพนัน" ถูกนำมาใช้ครั้งแรกในคาสิโน

หลักการของกลยุทธ์มาร์ตินนั้นง่ายมาก: ก่อนอื่นให้เลือกสินค้าที่จะซื้อขาย วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพื่อตัดสินแนวโน้มใหญ่

จากนั้น เลือกตำแหน่งเพื่อเริ่มเปิดสถานะ

เริ่มต้นด้วยการเปิดสถานะเบาๆ หากเกิดการขาดทุนลอยตัว ก็เปิดสถานะเพิ่มต่อไป ยิ่งขาดทุนมากเท่าไหร่ ก็ยิ่งเพิ่มสถานะมากขึ้นเท่านั้น จนกว่าจะทำกำไรแล้วค่อยออกจากตลาด

เหตุผลที่มาร์ตินกลายเป็นวิธีการชนะเดิมพัน คือเพราะอัตราการชนะที่สูงมาก

ตราบใดที่มีกระสุนไม่จำกัด อัตราการชนะทางทฤษฎีของมาร์ตินเกลคือ 100%!

ในกรณีส่วนใหญ่ กลยุทธ์มาร์ตินสามารถทำอัตราความสำเร็จได้เกิน 90%

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่ดูสวยงามนี้ต้องแลกมาด้วยสิ่งหนึ่ง:

ความเสี่ยง

อัตราการชนะที่ใกล้ 100% หมายถึงความเสี่ยงที่สูงมาก